供应链金融为什么重要

　　近日，山东省发布《关于加强财政金融政策整合促进供应链金融发展的通知》，系统支持山东省供应链金融发展。这是我国第一个促进供应链金融发展的系统性财政金融政策。

　　利用金融手段“稳定、固定、强化链条”

　　所谓供应链金融，是指借助金融科技手段，整合来自整个供应链的物流、资金流、信息流等信息。在真实交易的背景下，构建金融供应体系，整合供应链中占主导地位的核心企业和上下游企业。

　　供应链金融对于稳定产业链供应链，解决小微企业融资难具有重要意义。

　　新冠肺炎疫情爆发后，全球产业链供应链流通受阻。西方国家借机加速制造业回流，推动所谓产业链供应链“去中国化”，给中国产业链供应链安全带来直接挑战。 金融供应链从整个产业链供应链出发，为占主导地位的核心企业和上下游企业提供系统的金融解决方案，有助于提升产业链供应链的运营效率。

　　同时，小微企业作为产业链供应链的重要组成部分，抗风险能力较弱，受疫情影响较大，需要进一步调动各种力量，增强小微企业融资的可获得性。 供应链中的金融产品与小微企业的资产特征、信用特征和融资特征有更好的契合，有助于解决小微企业的融资问题。

　　不局限于融资，而是提供全面的金融服务

　　十四五期间，我国将加快构建发展新格局，产业链和供应链的安全稳定是构建发展新格局的基础。 同时，构建新的发展格局，必须坚持扩大内需的战略基点。扩大内需的一个重要方面是扩大消费，而扩大消费最根本的支撑是促进就业，小微企业是扩大就业的重要力量。 因此，供应链金融的发展对整体经济发展至关重要。

　　促进供应链金融健康发展，需要注意哪些问题?

　　首先要在观念上做一些改变和突破。 供应链不是简单的为小微企业提供融资服务，而是提供全面的金融服务。 供应链更注重贸易背景的真实性，更注重融资活动的自我补偿，在具体的业务发展上有自己的特点。 例如，在发展应收账款融资业务时，需要同时关注经营主体的信用评级和债务评级。 金融机构在提供融资服务时，要求抵押物主要作为第二还款来源，形成金融机构与借款人的风险共担，而不是金融机构占用或处分抵押物。 从这个角度来说，对于房产抵押贷款来说，房产和土地使用权的产权相对清晰，价格透明。金融机构可以通过关注企业的信用评级来更好地管理风险。 对于应收账款质押的融资业务，不仅要关注贸易背景的真实性，以保证应收账款的真实性，还要对债务进行分级，以保证质押应收账款的质量。

　　供应链金融可以充分盘活小微企业各类动产，利用小微企业动产融资解决小微企业不动产抵押物不足的问题。但在业务开展中，要注意不影响企业的正常生产经营，尤其是存货抵押业务。 房地产贷款抵押的财产或土地使用权，可以是企业法人、企业个体业主或其他第三方所有的财产或土地使用权。无论归谁所有，抵押基本不影响企业生产经营。 在供应链金融的融资业务中，以原材料、半成品或成品等股票作为抵押物。抵押物为企业所有，为企业日常经营所必需。 金融机构在发展供应链金融的过程中，不仅需要关注存货的权属是否清晰，还需要在占用企业抵押物的过程中，为企业进出口、置换存货提供便利，尽量不影响企业的正常生产经营，既有利于企业正常经营和盈利，也有利于稳定企业的第一还款来源。

　　构建场景生态，让小微企业获得无感服务

　　其次，结合具体行业加强产品模式创新。 供应链中的金融产品种类繁多，虽然一般分为预付产品、库存产品、应收产品三大类，但每一类产品中都包含了多种细分产品。产品之间的差异是微妙的，每个产品的适用领域都不一样。而且产品交易结构相对复杂，产品应用的灵活性更高。更需要进行有针对性的产品模式创新，提高金融服务对产业链供应链主体的针对性。

　　显然，预付、应收、存货类供应链金融产品更适合预付、存货、应收、应付账款较多的行业或企业，但并不适合每个行业或企业。 比如库存供应链金融产品，更适合煤炭、钢铁等大宗商品行业的商业企业，因为这类商品容易保存，市场交易量大，价格相对透明，必要时更容易作为抵押物处置。 反之，易腐物品、市场交易量小、价格不透明、或者特殊设备等都不适合动产抵押融资业务模式。

　　在供应链金融的发展中，我们需要更加关注全产业链供应链，根据行业特点选择合适的供应链金融产品，进行有针对性的产品创新，做好产品创新和产品组合，设计有针对性的商业计划书模型，更好地服务全产业链供应链。 例如，供应链金融的产品没有固定的模式，保兑仓业务可以是制造商、分销商和金融机构参与的三方保兑模式，也可以是制造商、分销商、金融机构和第三方监管机构参与的四方保兑模式。在实际业务中，也需要根据具体情况进行选择。 无论是采用三方确认模式还是四方确认模式，都有助于减轻小微企业存货的资金占用压力，提高小微企业的资金利用效率，帮助厂商提高产品销量和市场份额，实现共赢。

　　第三，加强金融科技的应用。 首先，金融机构可以利用金融科技低成本、高频率获取客户信息的优势，灵活运用，整合物流、资金流、信息流等信息，解决小微企业信息透明度低的问题。 在信息系统方面，实现银企直连，通过企业仓储、物流、资金交易的实时交互，监控企业的经营信息，减少金融机构与融资主体之间的信息不对称，降低供应链金融发展的信息获取成本。

　　金融机构可以借助科技手段构建场景生态，将供应链金融产品与供应链运营有机融合。金融成为场景生态的有机组成部分，让小微企业无感地获得供应链金融服务、支付结算等其他金融服务。 同时，借助金融科技手段，构建基于内外部多维数据支持的风险防控体系，如利用人民银行应收账款融资服务平台、上交所供应链票据平台等。，完善供应链金融的信用评价体系。

　　最后，引导多方积极参与。 供应链的金融发展不能只依靠金融机构的力量，还需要政府创造良好的环境，平台协会和物流仓储机构要发挥专业优势，积极参与。

　　从政府的角度来说，供应链金融的发展需要良好的金融生态环境。 例如，动产物权登记、抵押和质押等。，需要政府部门相应的支持。 自2021年1月1日起，中国人民银行征信中心依托动产融资统一登记公示系统，统一办理动产和权利担保登记。 同时，政府也应在规范动产抵押物处置、供应链金融相关案件诉讼等方面为金融机构提供相应支持，让各类主体更加方便快捷地维权。

　　从平台协会的角度来看，各类商圈、市场、交易平台、行业协会可以充分发挥自身对商圈、行业比较了解的优势，为金融机构发展供应链金融提供专业的信息支持，为小微企业提供非金融服务。 从物流仓储机构来看，在动产监管、物流运输、动产处置等方面具有专业优势。金融机构可以积极配合，必要时利用其专业优势做好动产监管和处置工作。